Suben las cotizaciones del dólar, caen los bonos y el riesgo país trepa hasta rozar los 1.500 puntos

La Bolsa porteña abrió con una fuerte caída en los primeros negocios del martes en un clima financiero negativo generalizado en el mercado argentino, y en momentos en que los mercados externos operaban en baja por dudas sobre la economía estadounidense.

Los bonos soberanos, con bajas que llegan hasta el 3,6% en algunos casos, empujan al riesgo país a una suba del 4% hasta hacerlo rozar los 1.500 puntos. El panorama se completa con avances de más del 2% en todas las cotizaciones paralelas del dólar, con el dólar libre volviendo a los $1.265 para la venta.

En lo local el tratamiento de la ‘Ley Bases’ en el Senado y el vencimiento de un ‘swap de monedas con China’ ponen un manto de cautela entre los inversores.

El índice S&P Merval de Buenos Aires perdía un 3,3%, tras ganar un 0,47% en la víspera y acumular una fuerte mejora del 24,77% durante mayo. Dada la suba del dólar contado con liquidación, el retroceso del mercado medido en moneda dura es mucho más marcado y asciende al 5 por ciento.

“No hay dudas de que el driver principal es el devenir de la Ley de Bases y el paquete fiscal. Si bien se espera la aprobación de los mismos para la semana entrante en el Senado y en julio la ratificación de Diputados, los comentarios realizados por los protagonistas tendrán impacto en el humor de los inversores”, dijo Portfolio Personal Inversiones en su informe diario.

“Lo que suceda con el swap con China también será fundamental, pues podría costarle 5.000 millones de dólares en desembolsos al Gobierno en caso de no lograr rollear la deuda”, afirmó.

Los mercados externos operaban en rojo ante la evidencia de que el “excepcionalismo” de la economía estadounidense podría estar empezando a desvanecerse a medida que se debilita la actividad manufacturera.

Los bonos soberanos, también, mostraban rojos en toda la curva. El que más caía era el Bonar 2038, con una baja del 3,60% en la rueda. Se trata del bono que utilizó el ministro de Economía, Luis Caputo, para pagar deudas de Cammesa a energéticas y que esas empresas parecen estar volcando al mercado para hacerse de efectivo.

Pero ese papel apenas era el más destacado. El Bonar 30, uno de los más populares, perdía 3,21% al momento de la publicación de esta nota y el Bonar 35 perdía 1,6%, tal vez el de mejor desempeño.

“El escenario se picó un poco, con los temas complejos que se están viviendo en todo lo político, evidentemente la tasas en bajas es algo que también repercute en todo esto, y el mercado está muy pendiente de todo lo que puede pasar con la Ley Bases”, dijo Leonardo Svirsky, operador.

Como consecuencia de la caída en los precios de los títulos de deuda, mientras tanto, sus rendimientos —tasas— se disparaban y empujaban al alza al riesgo país. El indicador Embi+ Argentina elaborado por JP Morgan, y que mide el diferencial de tasa entre la deuda argentina y similar de los EEUU, saltaba 67 puntos al momento de la publicación de esta pieza para alcanzar los 1.481 puntos. Es su mayor valor desde el 20 de marzo pasado, día en que perforó por última vez la barrera de los 1.500 puntos.

El cambio de humor de los inversores se siente con claridad en las operaciones de las acciones de empresas argentinas que cotizan en la bolsa de Nueva York. Los 21 american depositary receipts (más conocidos por sus siglas ADR) de empresas argentinas caen este martes.

El que más perdía a las 13 horas era el papel de BBVA Argentina, con un desplome del 8,28%. seguido por Grupo Supervielle y Grupo Financiero Galicia, con bajas del 8,20% y 7,89%, respectivamente. La baja del 6,97 del ADR de YPF la colocaba cuarta entre las más perdedoras del día, seguida por Banco Macro con su retroceso del 6,79 por ciento.

La fuerte presencia de bancos entre las más perdedoras es toda una indicación: son las acciones que más siguen a las expectativas de los inversores respecto al proceso macroeconómico argentino.