Qué va a pasar con el dólar ahorro, el dólar turista y las compras con tarjeta

El Ministerio de Economía y el Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunciaron este viernes 11 de abril el fin del cepo cambiario para personas humanas, en el marco del inicio de la Fase 3 del programa económico iniciado en diciembre de 2023.

Por: Matías Barbería

La medida supone un cambio estructural en las condiciones de acceso al dólar oficial y modifica las reglas vigentes para el ahorro, las compras de divisas, el pago con tarjeta y el uso del mercado libre de cambios (MLC). En los hechos, siguen trabas cambiarias en pie pero operan para los stocks, no para los flujos. Y el cambio es de relevancia para personas humanas.

Qué cambia desde el lunes
Desde el lunes 14 de abril, las personas físicas van a poder comprar dólares para atesoramiento sin tope mensual, sin las restricciones que existían hasta ahora y sin las condiciones que vinculaban el acceso al tipo de cambio oficial con otras situaciones personales.

Esto significa que:

Desaparece el límite de USD 200 mensuales para la compra de dólares en bancos o casas de cambio.
Ya no rige la prohibición para beneficiarios de subsidios, asistentes a programas sociales o empleados públicos.
No se aplican más las restricciones cruzadas que impedían operar en el MULC (Mercado Único y Libre de Cambios) si se había comprado dólar MEP o contado con liquidación (CCL) en los 90 días anteriores.
Se elimina la percepción impositiva sobre la compra de moneda extranjera, excepto en dos casos.

¿Cuáles son las dos excepciones que todavía pagan 30% extra?
Según el comunicado oficial, se mantiene la percepción impositiva vigente para:

Turismo en el exterior (pasajes, hoteles, servicios turísticos).
Gastos con tarjeta de crédito fuera del país.

El documento establece que ARCA va a seguir cobrando esa percepción solamente para estas dos situaciones. De este modo, la compra de dólares para atesoramiento, inversión o transferencia no tendrá impuestos adicionales, pero los consumos relacionados con turismo seguirán teniendo un recargo.

Cuál va a ser el precio del dólar
El precio del dólar oficial va a depender, desde el lunes, de un nuevo esquema: el régimen de bandas de flotación anunciado por el BCRA.

Este esquema permite que el tipo de cambio oficial mayorista fluctúe libremente dentro de una franja que va de $1.000 a $1.400 por dólar, con una actualización mensual del 1% en cada extremo.

Actualmente, el Dólar Banco Nación cotiza a $1.097,50. A partir del lunes, va a empezar a moverse siguiendo la dinámica del dólar mayorista dentro del rango establecido.

Entonces:

El dólar oficial va a tener un precio variable dentro de las bandas, dependiendo de la oferta y la demanda.
Si el programa tiene éxito, en momentos de mayor presión, puede acercarse al techo de la banda.
En períodos de mayor calma, puede operar cerca del piso.
No hay un valor fijo del dólar ahorro o turista, porque van a depender de cuánto valga el dólar oficial ese día.
Al momento de la publicación de esta nota, el BCRA no había aclarado si la práctica de pagar la tarjeta con dólares va a seguir permitiendo evitar la percepción del 30%.

Cómo se calcula el precio para turismo y tarjeta
Para el caso de compras con tarjeta en el exterior o consumos turísticos, el tipo de cambio aplicable no será sólo el oficial. A ese valor, habrá que sumarle la percepción impositiva mencionada en el documento.

Por lo tanto, el esquema para esos casos será:

Precio final en pesos = Precio del dólar oficial del día + Percepción impositiva (30%)

Cuáles eran las restricciones eliminadas
El anuncio también detalló todas las limitaciones que dejan de existir a partir del lunes para las personas humanas:

Eliminación total del límite de USD 200 mensuales.
Derogación de la Comunicación A 7340, que impedía el acceso al MLC a quienes hubieran operado con títulos en dólares.
Fin de la “restricción cruzada”, que combinaba múltiples exclusiones en función de antecedentes de operaciones.
Fin de las limitaciones por subsidios o asistencia estatal.
Fin del “parking” obligatorio (plazo mínimo de tenencia de valores negociables), establecido por la CNV (RG 959/2023).
Cómo va a funcionar el nuevo régimen cambiario
La intención oficial es que sistema de bandas se regule así:

Piso de la banda ($1.000): Si el dólar cae a ese nivel, el BCRA comprará dólares para sostener el tipo de cambio y acumular reservas.
Techo de la banda ($1.400): Si el dólar sube hasta ese nivel, el BCRA venderá dólares para frenar la suba y absorber pesos.
Dentro de la banda: El dólar se moverá libremente. El BCRA podrá intervenir, pero siempre sin esterilización.
Crawling del 1% mensual: el piso y techo de la banda no se mantendrán estables en esos valores. Se moverán a un ritmo consecuente con una suba del 1% mensual.